指数基金如何跟踪？
简单说，就是选取特定指数作为“跟踪”对象，通过买入该指数包含的所有(或大部分)成分股，从而实现与指数一样的收益（跟踪误差要控制在一定范围内）。 如果一定要详细一点，那么可以分三部分来讲：选择（设计）指数、构建投资组合、优化投资组合。
1. 选择（设计）指数 从理论上来说，任何指标都可以用来表示指数，因此也就有了各种各样的指数——GDP增长指数、CPI指数等等；但是最常用的指数还是基于股票的指数。 建立指数有两种方式：
① 从头开始，即首先建立一个底层资产为股票的投资组合，然后再依据某种方法将其进行加权得到一个综合性的指数。
② 利用已有的指数，根据一定的规则进行合成，例如选取某个行业的若干只股票构成该行业的指数，再采用加权的方式得到一个综合性的指数。 不论是哪种方式建立的指数，核心都是先选好底仓(portfolio)；而挑选底仓的步骤也就是挑选指数的过程。 对于指数基金来说，最重要的是这个指数能够较好地反映它所预期反映的市场（或者市场组成部分）的行为。
2. 构建投资组合 选定指数之后，接下来需要对这个指数进行“重构”，让其变成可供投资的组合。这一步的关键是确定每一个成份在投资组合中的权重——权重决定了每个成份对整体的表现所产生的贡献/负担。这些成份的权重可以是相等的，也可以按一定规则进行分配。当所有的工作完成后，我们就得到了一个满足既定约束条件的最优化问题的一个解。
3. 优化投资组合 完成了前两步后，我们的工作还远远没有完成。因为一个最简单的组合可能带来无可容忍的过偏差（overfit）或低期望回报。为了得到一个最优的投资组合，我们还需要对初始的组合进行调整。这个过程通常叫做优化（optimization）。 常见的优化方法有遗传算法和梯度下降法等。