伊利股票为什么？
伊利股份（600887） 基本面分析 基本观点：乳制品龙头，增长确定性较高，估值不高，长期持有收益稳定。 投资逻辑：长线配置价值高于短线投机。
1. 市场空间广阔，行业景气度高 目前国内食品饮料板块整体市盈率水平处于历史低位，但乳制品板块却呈现出较高的盈利增速，板块内的机会明显好于其他板块，其中主要的原因就是奶业供给侧改革带来的红利。
2013 年开始，国家相继出台一系列政策对国内乳业进行规划布局，比如实施产能控制、税收优惠、金融支持等多项政策，对乳制品行业进行了有效调控；另一方面，鼓励奶牛养殖和优质乳品加工的政策更是大大推动了国内乳制品行业的发展。 在相关政策扶持下，我国乳制品行业保持了持续快速发展的态势，产量由 2014年的2918万吨增加到 2017年的4584万吨，年复合增长率超过 7%。 随着居民消费能力的逐步提升以及健康意识的逐渐增强，乳制品作为“营养食物”的消费属性日益凸显，而国产奶粉由于价格优势显著，也开始逐渐取得国内市场份额，预计乳制品需求有望继续保持旺盛态势。
国家统计局数据显示，2018年1-10月全国生鲜乳产量为3282.80万吨，比2017年同期增长4.08%；销售收入达886.90亿元，同比增长7.70%；利润总额达到54.51亿元，同比增长14.28%，呈现量的增长及价的增长双双增长的态势。 同时，根据国家统计局数据，目前中国人均乳制品消耗量仅相当于亚洲平均水平的六分之一，不到世界平均水平的四分之一，距离我们距发达国家差距还很大，因此从长期来看，乳制品需求还有很大的增长空间。
2. 营收规模扩大，盈利能力稳步提升 受益于乳制品需求的持续增长，公司营业收入由 2014年的 401.17亿元增加至 2017年的 679.93亿元，年均复合增长率接近 15%。在营业收入增长的同时，公司的盈利水平也稳步提升，2017年母公司净利润达到19.28亿元，较上年同期大幅增长58.26%。 虽然受到年初乳铁蛋白事件的影响，上半年业绩出现波动，但随着事件的逐步消化，下半年公司实现收入 419.95亿元，同比增长 14.75%，净利润 13.8亿元，同比增长 12.3%，基本恢复至正常收入水平。
3. 多品牌带动，产品结构优化升级 伊利在产品布局上不断完善，目前已经建立了覆盖全部主流产品的产业模式，打造了优酸乳、真果粒等明星产品，同时也带动了冰柜、袋装奶等其他产品的销量。2017年，公司液态奶业务收入 594.63亿元，同比增长 16.51%，占主营业务比重高达 88.3%，成为公司营收的主要来源。
面对消费者需求不断升级，伊利坚持差异化战略，产品结构优化升级，不断提升中高端产品的市场占有率，推动企业向高端化迈进。2017年，公司低温酸奶、冰淇淋、冷萃咖啡以及其他高端产品收入分别达到 141.3亿元、77.9亿元、51.7亿元和 26.0亿元，同比增长 19.2%、5.9%、9.3%和 8.0%，在主营收入中的占比分别为 20.8%、11.4%、7.7%和 3.8%，对营业利润的贡献率分别为 29.8%、13.6%、12.3%和 8.3%，已经成为公司业务的重要组成部分。
4. 产业链完善，发挥区域优势 作为国内唯一一座集奶源基地、现代化牧场、科研教育、生产经营于一体的大型集团，伊利完善了从草原到餐桌的全产业链发展模式，在原料供应、生产加工、营销网点等方面形成了强大的竞争优势。
尤其是在奶源方面，伊利通过自建、合作等多种形式，实现了对奶源的充分控制，确保了原辅料质量和安全，为生产高质量的产品提供了有力的保障。公司充分发挥地区优势，充分利用内蒙古、黑龙江、河北等地优质乳品原料，采用“全产业链”模式，打造“全球资源、全球市场”的战略布局。